他们一路上毫不受阻碍地来到了山脚๐下，支脉的尽头是个叫作乌丘的地方，他们在南方แ支脉的西。巴林和比尔博走&#x，看来比以往更高大、更惊人。也没有任何它的踪迹，除了恶龙所造成死气沉沉，每个人都牵着一匹负责，其他人则是在前面开路，因为这会暴露他们的行踪。
一行人度过了孤独、寒冷的一夜，士气也跟着低落下来。第二天，他们再度出，孤山阴沉地矗立着，这里有座古老的了望塔。但众人不敢冒险，因为这一带根本没有任何的道路。他们向西北前进，越来越靠近ກ，稍稍离开奔流河。
洞穴里面的隧道都让火把的红光所照耀着，精灵守卫们边在绵延曲折的隧道中前进，这里和半兽人的。边唱着歌曲，洞穴比较小，没有那么幽深，空气也十分清新。精灵国王就坐在一个木制的宝座上，从他雕梁画栋的广大石刻殿堂中管理一切。为ฦ了迎合秋天的颜色，他戴着红叶和野莓编成的皇冠；在春天，他会戴着森林的花朵所编成的花冠，而他的手中ณ则拿着橡木雕刻成的权杖。
火把停了下来，在他们开始过桥之前，比尔博正好赶上他们。这就是越过宫殿门口河流的桥梁，桥下的水又黑又深又急，在河流的另一头则是一个巨เ大洞穴的开口，整个ฐ都被掩蔽在一座满是翠绿树木的山丘下。随处可见的柏树在此恣意生长，靠近河岸边的甚至连根都伸进河水中ณ。
“再会了！”它们鸣叫着：“不管你们过得怎么样，希望你们最后都能够安全回到巢ิ中！”这是巨鹰彼此之ใ间道别ี的方式。
在好一阵子之后，巨เ鹰们开始缓缓地盘旋下降；它们盘旋了很长的一段时间，最后哈比人才又睁开了眼睛。地面已经更靠近了，底下有许多看起来像是橡木和榆树的植物，之间还有宽广的草地，一条穿越此地的河流。不过，在河流边矗立着一块几乎像是小山一样的巨เ岩，彷佛是远方山脉的最后守卫，又或像是世界上最高大的巨人丢出的一块大石。
现在，对于比尔博来说，这情况的确是身陷绝境。不过，大家也都应该知道，哈比人们面对这情况并不会像你我一样的绝望。哈比人和我们这些普通人不同，虽然他们居住的洞穴通风良好、装ณ潢可爱，但至少他们还是比我们适应这些地底的隧道，也更能够保持在地下的方向感。此外，他们也能够悄无声息地移动、轻易隐藏行踪，而受伤之后复原的度更是惊人；他们还拥有一箩筐的古老谚语，人类不是从未听过，就是早已๐忘怀。
至少他有了某种安全感。能够配戴来自贡多林的武器，让自己้感觉到身在歌谣中的半兽人战争中，是个地位重要的人。除此之ใ外，他也注意到当半兽人突然遭遇到这类的武器时，会相当惊慌失措。
从之前的渡口到山脚下，比大家所猜的都要广大许多。比尔博感到相当震惊，唯一的道路铺着白色的石头，有些是十分细小的碎石，有些则半被苔藓所覆盖。这些不同的险阻，光是要在这条路上前进，就让人觉得十分困难，即使是在对附近十分熟悉的甘道夫带领之下也不例外。
这听起来让人相当安心，但他们根本还没有到那ว个地方，要在山脉西边找到最后庇护所并不像想像中的那么เ容易。眼前似乎没有任何的树木、山谷或是丘陵可以指引他们的方向，只有一道庞大的斜坡缓缓地上升，和最近的山脉ำ结合。这块土地一片荒凉，只有灰色和褐色的衰败之气，四周间或生长着一些弱小的绿色植物，苔藓则是生长在有微薄水气的地方。
“你是什么意思？”甘道夫问：“你是要问候我早ຉ上可好，还是说不管我怎么做，早上天气都很好？还是说你觉得今天早上很好，或者今天是个应该拥有很好心情的早晨？”
不过，无辜的比尔博当天早上所见的，只是一名拿着拐杖的老人。他戴着蓝色的尖顶帽，披着灰色的斗篷，围着银色的围巾，白色的胡须直达他的腰际，脚๐上还穿着笨重的黑靴子。
当然，他并没有醒过来，还是继续地往前走，直到最后连门的影子都看不到为止。他陷入了完全孤单的处境中。很快的，他就开始觉得这里越来越暖了。“眼前是不是有什么光芒？”他想。
的确有。当他越来越靠近的时候，光芒变得越来越强，也才让他变得比较确定。那ว是种越变越红的光芒，而且隧道里面也变得更温暖。一缕一缕的蒸气从他身边飘过，让他全身开始冒汗，一个声音也开始在他的耳中跃动，听起来像是锅子里面什么เ东西在沸腾冒泡的声音，同时还有一种类似大猫低吼的声音。后来，这声音慢慢变成了某种巨大怪物在红光中ณ睡觉打呼的鼾声。
比尔博在这个时候停了下来，要往下继续走，可说是他这辈子做过最勇敢的事情。之后所生的任何可歌可泣的事情都无法和它相比。真正最艰苦的战争，是他在隧道中孤单一人，甚至连怪物都没看见的时候所生的。在经过一段时间的天人交战之后，他决心继续走下去。你们可以想像，一名矮小的哈比人走到隧道的尽头，来到一个和入口差不多大小的开口处，将他的小脑袋伸了出去，在他眼前是古代矮人在山中所挖掘洞穴的最底部ຖ。这里一片漆黑，比尔博只能猜测这里有多么宽广；但是，在地板的正中ณ央则是有着刺眼的红光──那是恶龙史矛革所出的光芒！
那ว只巨大的红龙就这么躺在那边，不受打搅地沉睡着。从它的利齿和鼻孔中冒出一缕缕的黑烟，在它睡眠的时候腹中的火焰并不是那么เ的旺盛。在它的四肢和尾巴๒之下，以及整个洞穴中ณ，全都装ณ满了各种各样的金银珠宝，有尚未铸造的黄金和宝石，以及经过精工雕琢的艺术品，这些宝物全都沾染着一层鲜ຒ红色的奇异光芒。
史矛革的双翼收拢，像是极巨เ大的蝙蝠一样躺在地上。它侧睡着，比尔博也因此可以看见它苍白的肚子压在价值连城的睡床上。由于它长期把肚子压在这些财宝上，许多的宝石和黄金都卡在它的肚皮上。在史矛革身后的墙壁上，哈比人依稀可以看见锁子甲、头盔、斧ร头、刀枪剑戟等挂在墙上；在同一个地方แ，还有许多大瓮装着难以计数的宝物。
如果说比尔博忘记了呼吸，其实还不算过份，在人类从精灵学来的语言中，根本没有任何语言可以描述他的激动。比尔博听过所有歌颂โ恶龙财宝的歌曲，但这辉煌ä闪耀、这诱惑，这富可敌国的金银珠宝，完全越了他的想像！他的心中ณ充满了和矮人同样的饥渴，他动也不动地看着这些价值无法估计的宝物，完全忘记了那恐怖的守卫。
他呆了几乎有一世纪那么เ久，最后，他不由自主地从阴影中跑了出来，越过地面，来到เ最靠近的宝山。恶龙仍旧沉睡着，但在睡梦中看来依然无比凶猛。他拿起了一个沉重的金杯，几乎是他所能负担的极限，同时害怕地往上看了一眼。史矛革的翅膀动了动，抬起了一只爪子，鼾声的节奏也跟着改变了。
比尔博跑了，但恶龙并没有醒过来，时候还没到。它只是换了另一个充满贪婪和暴力的梦境。哈比人则是紧张万分地跑回那狭长的隧道，他的心脏ู噗通噗通地跳着，双腿也不停颤抖着，但是，他依旧紧抓着金杯不放，脑แ中唯一的念头就是：“我做到了！他们等下就知道了。‘不像飞贼，还比较像杂货店老板’哼！看他们以后还敢不敢说。”
的确，他以后就再也没有听到这种说法了。巴๒林高兴地看到哈比人安全活着回来，同时也感到เ非常惊讶，他抱起比尔博，飞快地跑到外面。这还是半夜，云雾遮蔽了星辰，比尔博闭着眼躺在地上大口地享受新鲜ຒ空气。他几乎没有注意到矮人们的兴奋反应，或是他们如何称赞自己้，拍着他的肩膀，答应要让矮人全家、全族的好几代都听候他差ๆ遣。
矮人们正轮流递着这金杯，彼此七嘴八舌地讨论着眼前的状况；突然间山中传来了隆隆的低吼声，彷佛有哪个古老的火山苏醒了一般。他们身后的秘门被关到只剩一个小缝，用石头挡了起来。但是，透过隧道的回声，他们还是可以听见里面传来让大地也为之震动的惊人脚步声。
这时，矮人完全忘记了不久ื之前的吹嘘和自信，纷纷害怕地趴在地上。史矛革依旧是个ฐ不可小看的对手，如果你住在恶龙附近，忘记把它估算在计划内，会是个致命的危机。恶龙们或许不太需要宝藏，但是它们连一分一毫都计算得清清楚楚。如果这些宝藏已在他管辖下很多年后更是如此，史矛革也不例外。它刚刚ธ做了个噩梦，这让它陷入半梦半醒之ใ间，随即又醒了过来。空气中有股怪味，会不会是从那个小洞飘过来的呢？虽然那ว个洞很小，但它以前一直不太喜欢那ว个洞穴，为什么以前一直忘记把这个ฐ洞堵起来？近来，它经常觉得自己从那个小洞中ณ听到什么เ敲打的声音。它伸长脖子，准备活动一下僵硬的身体。然后，他现金杯不见了！
小偷！失火了！杀人啦！自从它来到这座山脉之后，这种事情从没生过。它的怒火乎想像，就像是某个拥有无比财富的有钱人，突然间现少了一样宝物，即使那ว样东西对它来说毫无用处。它开始吐出高温的火焰，整个大厅冒出浓烟，山脉也为ฦ之动摇。它徒劳无功地想把脑袋挤进那洞穴中ณ，然后它将身体卷曲起来，在地底出如雷般的暴吼。它从幽深的地洞沿着庞大的隧道钻了出来，离开山中ณ的宫殿，朝向大门而去。
这时恶龙脑แ中唯一的念头只有翻遍整座山，把这个该死的小贼找出来！它从大门冲出，流水瞬间全都化成了蒸气，它振翅跃上空中ณ，在云端间盘旋，用鲜红和翠绿的致命火焰吞没了半边山坡。矮人们听见它鼓翼的声音，立刻躲进山坳中ณ的岩石下，希望能够闪过巨龙愤怒的眼神。
如果不是因为比尔博再度出马，他们可能全都被烧死在那边。“快！快！”他大喊着。“进门！往隧道走！在这边没用。”
听见比尔博的叫声，他们才如同大梦初ม醒一般钻进隧道中ณ。这时，毕佛又惊呼一声道：“我的表亲们！庞伯和波佛，我们都忘记他们了，他们还在山谷里！”
“他们和我们的小马、补给品都会被烧光的，”其他的人哀嚎道：“我们什么เ也不能做！”
“胡说八道！”索林终于恢复了尊严å：“我们不能抛弃他们，巴๒金斯ั先生和巴林先进去，还有奇力和菲力──不能ม让恶龙把我们一次全杀光。其他人，绳子到哪里去了？动作快！”
这短短的几分钟，可能是他们所遭遇过最惨的状况，史矛革愤怒的吼声在山谷中ณ回响，它随时都有可能吐着烈焰冲下来，或是在天空中现他们攀着绳子，挂在山脊ิ上。波佛爬了上来，大家还没遇到เ什么危险；庞伯气喘吁吁地往上爬，绳子出喀吱喀吱的怪响，恶龙还是没现他们。接着，他们又运上了一些工具和行李，危险此刻๑朝着他们直扑而来。
他们听见了急促的风声，一道红光照ั射在岩石上──恶龙来了。
当史矛革一路用烈焰烧灼着山壁，从北边飞过来的时候，他们只有几秒钟的时间拖着所有的行李冲进洞穴中。热风烤焦了门前的草地，穿透了密门留แ下的缝隙，让里面的人也都觉得灼热不堪。当它飞过上空的时候，黑暗笼罩了众人，小马恐惧地嘶鸣，挣脱了绳索四下乱跑；恶龙俯冲而下追猎它们，后者就这么消失了。
“我们可怜的小马完蛋了！”索林说：“只要一被史矛革现，什么都逃不掉。除非有人想要冒险在史矛革的监视下走回去，否则我们就必须ี继续躲在这边！”
这让人光想到就害怕！他们又更往隧道里面躲，虽然里面相当的温暖，但很多人还是不由自主地打颤；最后，苍白的曙光从裂缝中照了进来。他们时时刻刻都可以听见恶龙的吼声渐渐靠近，又渐渐远去的声音，史矛革很明显正绕着孤山猎捕小偷。
它从那些小马和扎营的痕迹中推测，这些人是沿河而上爬到了小马驻足的地方，但它的眼睛还是找不到密门的所在，山坳也依旧没有受到它烈火的攻击。它白费力气地搜寻了很久，在怒气渐息之ใ后，略๓带疲倦地回到洞穴中睡觉，恢复力气。它绝不会原谅偷窃的行为ฦ，即使数千年过去，自己变成石头，它也不会轻饶对方；但是，它可以等。它慢慢地、悄悄地爬回洞中，半闭上眼睛。
在晨光降临之ใ后，矮人们的恐惧渐渐消失，他们这会儿明白，要对付这样的守卫，类似的危险是不可避免的，就算现在放弃也没有多大用处。索林指出，他们现在也逃不出去，他们的小马不是逃掉，就是被杀掉了。在史矛革放松戒心之前，他们得要等上好久才能小心地走路回去；幸好，他们还抢救出了一些食粮，可以再多挨一阵子。
有关于接下来该做什么，他们争论了很久，却完全想不出要怎么样除掉史矛革。比尔博忍不住指出，这自始至终就是他们计划中的一大盲点。由于他们已经陷入完全的绝望，因此矮人的天性让他们开始对比尔博抱怨，当初ม他们十分赞许那偷取金杯的行为，现在却成了十恶不赦的罪行。
“不然你们以为飞贼能干什么เ？”比尔博生气地反问：“杀死恶龙是战士的工作，我的责任只是偷走宝物，这算是个好的开始。难道你们以为，我可以背着索尔的所有宝物就这么เ走回来？如果有人要抱怨，也比不上我有资格。你们应该带来五百个飞贼，而不是只有我一个！我知道你对于祖父的宝藏很骄傲，但你从来没试着对我解释过那究竟有多少，就算我长大五十倍、而且史矛革跟小兔子一样和蔼可亲，我也得花上一百年才搬得完。”
在那之ใ后，矮人们拉下脸来请求他原谅。“巴金斯先生，那你建议我们该怎么做？”索ิ林礼貌周到เ地问道。
“如果你是指运走宝物，我现在还不太确定，这很明显的必须要靠我们的好运，同时还必须除掉史矛革。我这辈子完全没有除掉恶龙的经验，但我可以想想办法。以我个ฐ人的看法，我觉得这一点希望也没有，倒宁愿我们人在家里。”
“别管那么多了！今天，现在我们该做什么？”
“好吧，如果你们真心想听我的建议，我认为我们应该什么也不做，就待在这里。白天的时候，我们应该可以安全地偷溜出去，呼吸新鲜ຒ空气，或许过不了多久，我们就可以派一两个人冒险到河边补充食粮。不过，在这段时间中，我建议大家晚上最好都乖乖๔地待在洞穴里面。我不妨再给大家一个提议：今天中午我会戴上戒指，下去看看，如果史矛革还在打盹，那么我会想办法看看它准备怎么做，或许我们可以知道些什么。我老爹常说，‘每只虫都有弱点，’，不过，我很确定这不是他的亲身体验。”
很自然的，矮人们高兴的接受了比尔博的提议，他们已经开始尊敬起这个小比尔博了，他现在已经真正成为ฦ这次冒险的领队，开始有了自己้的点子和计划ฐ。到了中ณ午，他准备好再度进入山中ณ，当然，他并不喜欢这种冒险，不过，在他已๐经确定眼前有些什么之后，就不会再像以前一样必须面对未知的恐惧。如果他对恶龙的智慧和狡猾程度够了解的话，他可能就不会这么เ放心，天真地以为史矛革会不设防睡觉。
当他出的时候，外面的太阳依旧灿烂，隧道中却黑暗的如同深夜一般。他走不了多远，外界的一线阳光就完全消เ失了。他的行动无声无息，几乎连在风中飘汤的烟雾都无法相提并论，当他越来越靠近另一个出口的时候，他也禁不住对自己感到เ自豪，下面只有非常微弱的光芒。
“老史矛革一定很累，睡着了，”他想：“它看不见我，也听不见我。比尔博，打起精神来！”他已经忘记了故事里描述恶龙也有十分敏锐的嗅觉，事实上，当它们起疑ທ心的时候，甚至可以半闭着眼睛睡觉。
当比尔博从入口往内瞧的时候，史矛革看起来的确像是睡死了，它几乎没有出任何的鼾声，鼻孔间也只有极为稀薄的烟雾。当他正准备踏出去的时候，他突然间注意到史矛革左ุ眼的眼皮下透露出一丝红光──它在装睡！它在注意着洞穴的入口！比尔博急急忙忙地退了回来，感谢戒指带来的好运。然后，史矛革开口了。
“听着，小偷！我闻到了你，可以感觉到你的味道。我听见了你的呼吸。来吧！尽管拿，有很多可以随你拿！”
比尔博对恶龙的了解还没有浅薄到这个地步，如果史矛革希望用这种方法骗他下来，那么它只有失望了。“不，谢啦，大尾的史矛革先生！”他回答道：“我来这边不是拿礼物的，我只是想来看看你，证明一下你是否如同传说中的一样伟大，我实在不相信传说里面的描述。”
“那现在呢？”恶龙有些受宠若惊地说，但它也不会笨到相信对方แ说的任何话。
“喔，凶兽中ณ最伟大最尊贵的史矛革大人，那ว些歌曲和传说根本不及真相的万分之一啊！”比尔博回答道。
“以一个小偷和骗子来说，你倒蛮有礼貌的！”恶龙说：“你似乎对我很熟悉，但我以前没有闻过你的味道，请容我询问你的来历和名号，可以吗？”
“你当然可以罗！我是从山下来的，我的道路穿过山脉ำ，越过山丘。我还会在空中飞翔，我是来无影去无踪的神秘人。”
“我相信，”史矛革说：“但这恐怕不是你平常用的名号吧！”
“我是调查者、切断蛛网的人、带有尖刺๐的苍蝇，我获选是为了凑足幸运数字。”