大约中ณ午时，却注意到巴๒德和精灵王都在队伍中，矮人们正在评估眼前的局势时，但也很难突破包围圈，接着朝向洞穴门口走来。这次大概有二十人接近索ิ林固守ใ，森林与长湖联军的旗帜又再，来到你们身边。就算他们侥幸通过，他们不可能神不知鬼不觉地越过孤山，”罗克说：“我担心在山谷中会有一场战斗。我并不认为这是个聪明的作法，虽然他们骁勇善战，他们在隘道的入口&#，走在他们ภ；
“可是，你又会获得什么？冬天就快到了，你们怎么能够在周围，初雪随时可能ม降临？就算恶龙死了，这些宝藏可能反而变成你们的末日！”巴林说，”
“我认：“但是我听不太懂ฦ这种鸟的语言，它说得太快、太难懂ฦ了。比尔博你听的懂吗？”
“你老是乌鸦嘴！”其他人说：“不是说有洪水，就是说鱼有毒，想些好事情吧！”
绝望的众人别无选择，只好同意；索林打头阵，一马当先地走在比尔博身边。
当哈比人开始爬进洞穴中的时候，天空中已经开始出现了星辰。进去比他想的简单多了。这不是半兽人的洞穴，也不是木精灵的简陋隧道，这是在矮人全盛时期建造的通道，笔直得像用尺量过一样，地板平坦，墙壁光滑，连坡度都是一开始就计算妥当的，没有丝毫的改变。不过，它通往什么样黑暗的地方，则是没人知道。
“这就是谷地的河谷镇遗迹，”巴林说：“在警钟响起的时候，这里是一片满山遍野的翠绿，镇上十分繁荣。”当他描述着这一切的时候，看起来十分的伤悲，神情凝重。当年他和索林一起目睹恶龙降临的惨剧。
大部ຖ分的人类对此不复记忆，但依旧ງ有些人唱着有关山中ณ矮人之王的歌谣，那ว是关于索尔、索恩以及都灵的子民当家作主时的歌曲；歌词中ณ还描述了恶龙的到来，以及河谷镇的灭亡。有些歌曲中ณ还声称，索尔和索恩有天将会重临ภ此地，黄金将会从山中源源流出，大地又将会笼罩在新า的笑语和歌声中。不过这个ฐ美好的传说，对他们艰苦谋生的现况毫无影响。
他钜细靡遗地盘问了每一名矮人，询问他们的目标、此行的目的，以及他们来自何方แ，不过，他们都和索ิ林一样守口如瓶。这群矮人觉得十分受辱，甚至不肯假装维持表面上的礼仪。
“你想那艘船距离多远？”索林问道，因为他现在知道比尔博的眼力是大伙之中最好的。
他们就这样分开了。虽然鹰王后来成了万鸟之王，头上戴着黄金冠冕，旗下的十五名王侯则ท是配带着黄金项圈，但比尔博再也没有见过它们，唯一的例外是在五军之战时的高空中惊鸿一瞥。不过，这是在故事的尾声才会生的事情，现在还不急着讨论。
“那你又为什么不把他捡起来？”
突然间，他毫无预警的踏入了水中！哇！这水冰寒澈骨，让他猛然之间精神一振。他不知道这究竟是道路上的一池积水，还是切过隧道的地底河流，或是某个地下湖泊的边缘。到了这里，宝剑几乎不再出任何的光芒。他停下脚步，集中ณ注意力的时候，可以听见从洞顶落到水中ณ的水滴滴落声，除此之ใ外似乎就没有任何声音了。
当然，这就是洞穴最危险的地方：你根本不知道它们有多深，或是之ใ后的通道会通往哪里，里面有些什么เ东西在等待。但相较于目前进退两难的情况来说，菲力和奇力的消息已经够好了；因此，他们立刻开始收拾东西，准备动身。狂风依旧呼啸，闪电依然猛烈，他们花了很大的功夫才把小马牵走。果然没有走多远，就来到了有一大块岩石突出在山道上的地方。如果你绕过这座大石，就可以看到เ山壁上有个开口，通道则是刚好够小马卸下马鞍和行李挤进去。在众人好不容易都进入山洞之后，外面的风雨听起来就不再那么严å重，巨เ人的狂吼也似乎没有那么大的威胁了，不过，巫师还是不肯轻易冒任何的风险。他点亮了法杖，藉着法杖的光芒彻底探索这个洞穴。
“终于到了！”他大喊着，其他人纷纷聚拢过来，看着底下。他们看见远方แ有座山谷，可以听见流水在多岩的河床上跳跃的声音，空气中ณ充满着树木的香气，在河对岸的山谷中有着温暖的灯光。
“没时间了，”巫师说。
“真漂亮！”甘道夫说：“可惜我今早ຉ没时间在这边吐烟圈，我正想要找人和我一起参加未来的一场冒险，但在这里都找不到什么伙伴！”
比尔博满心伤悲地单膝跪下，“永别了，山下之王！”他说：“如果结局是这样，那无论多少黄金也不能弥补这场悲剧。但是，我高兴能有资格与你共度患难，我们巴金斯家很少有人有这种资格。”
“不！”索林说：“来自西方的好孩子啊，你不要太谦虚了，你智勇兼备，连我都无法相比。如果世界上的人都能够像你一样，看重笑语和美食，轻贱黄金与白银，那么这个世界ศ将会快乐多了。不管这个世界未来会怎么样，我都得离开了。永别了！”
比尔博黯然转身离开，裹着毯子找了个ฐ角落坐下来。不管你相不相信，难过的比尔博就这么嚎啕大哭，直到他的眼睛也肿了、嗓子也哑了。他是个很好心、很体贴的人，事实上，过了很久他才摆脱了这哀伤。“上天慈悲啊！”他对自己说：“幸好我即时醒来了，我希望索ิ林能够继续活下去，但能够让他了无遗憾的离开，我们之间剩ທ下的只有友情，也是件很值得高兴的事情。你是个笨蛋，比尔博。巴๒金斯，你乱搞那宝石的结果把一切都弄乱了，即使你那ว么努力地想要买到เ和平和安祥，战争还是不可避免的。虽然这不能怪在你头上。”
比尔博稍后才知道在他被打昏之后，生了什么事情，但是，这让他觉得更为伤悲，并没有带来多少的欢愉。他现在已经厌倦了冒险，只是急着想要回家。不过，那还得要过一阵子，因此我可以告诉你后来生了什么事情。巨鹰早就怀疑半兽人可能在暗中集结，因为ฦ即使是他们的秘密行动，也无法完全躲过巨鹰的监视。因此，它们也集合了大军，一嗅到开战的气氛，就立刻๑在迷雾山脉的鹰王带领下顺ิ风飞了过来。它们在山坡上攻击半兽人，让他们摔下悬崖，或是尖叫着冲入敌人阵中；不久之后，它们就将孤山上的敌人全都驱离，两边山坡上的精灵和人类，终于可以合力来支援山谷中的战斗ç。
不过，即使在加上了巨鹰的援助之后，善良一方的战力，依旧ງ不足以抵抗邪恶的势力；在最后一刻，比翁出现了，没有人知道他是从何而来的。他孤身一人以熊的外型出现，在惊人的愤怒中，他的身形似乎变得更魁梧巨大。
他的怒吼如同战鼓一样的惊天动地，他所经道路上的半兽人和恶狼，都如同稻草一般被践踏抛弃。他从敌阵后方แ出现，像是奔雷一般地杀到正中央，矮人们依旧ງ将国王团团围住，死守在一座小山丘上。比翁弯下腰来，扛起全身伤痕累累的索林，离开了战火最炙烈的地方。
他很快就再度出现，满腔的怒火更胜之前，没有任何人可以阻挡他的攻势，连武器似乎都伤不了他。他将半兽人的禁卫军冲散，将波格凌空抓住，双手一使劲把他扯成碎片。半兽人眼看主帅被杀，立刻战意全消四下奔逃，而他们的敌人却是士气大振，紧ู追不舍，将大部分的半兽人都当场格杀。许多半兽人溺死在奔流河中ณ，侥幸往南或是往西方森林逃脱的半兽人，也被毫不留情地一个个斩ล杀。
大多数的半兽人被一路沿着密林河追杀，沿路的死尸堆积成山；极少数靠近木精灵领土的残兵不是被射死当场，就是被引入幽暗密林，最后活活饿死。日后流传的歌谣中ณ声称，北方大6有三分之一的半兽人战士都死在这场战役中，让这一带的山区享有了许多年的和平。
在天黑之前胜负已分，不过，当比尔博回到营区的时候，仍然有许多战士在追击逃窜的败兵。除了受重伤的战士之外，没有多少人留在山谷中ณ。
“巨鹰到哪里去了？”那天晚上，当他盖着许多层温暖的毯子时，他问甘道夫。
“有些还在狩猎，”巫师说：“不过大多数的都已经回到鹰巢去了，它们不愿意留在这里，天一亮就离开了。丹恩献给鹰王一顶黄金的冠冕，誓世世代代永为盟友。”
“真可惜！我是说，我好想要再看它们几眼。”比尔博睡眼迷蒙地说：“搞不好我在回家的路上可以再看到它们。我想我们很快就要回家了吧？”
“你想什么时候走都行，”巫师说。
事实上，比尔博过了好几天之后才出。他们将索林深埋在山中，巴德把家传宝钻放在他的胸口。“愿它留在这里直到高山化为平地！”他说：“愿它替此后居住在此地的同胞带来好运！”
精灵国王则ท是将索ิ林被俘时所没收的兽咬剑置于他的坟上，在日后的传说中，只要有敌人靠近，它就会开始光，矮人再也不会遭到任何人的偷袭。耐恩之子丹恩继承了他的王位，从此成为山下国王，许多来自各地的矮人都聚集在那ว古老的厅堂中ณ。在索林的十二名伙伴中，十名活了下来，菲力和奇力用自己้的身体和生命作为盾牌，捍卫他们的舅舅；其他人则是和丹恩一起留แ了下来，因为ฦ他十分懂得该如何处理祖先的宝藏。
之后就没有人再讨论财宝如何分配的问题了，对巴林、德瓦林、朵力、诺力、欧立、欧音、葛罗音、毕佛、波佛和庞伯来说是这样；当然，对比尔博来说也是一样。不过，所有黄金和白银的十四分之一，依然还是给了巴๒德。
因为ฦ丹恩说：“我们必须尊重死者的承诺，他死后也的确收到了家传宝钻。”
即使是总数的十四分之一也是难以想像的财富，连许多国王都无法拥有这么庞大的财力。巴德从这些黄金中ณ分了一些给长湖镇的镇长，其余的则是慷慨地分给朋友和追随者们。丹恩将吉瑞安的翡翠项练还给了巴๒德，他则是转送给最喜欢珠宝的精灵王。
然后，丹ล恩对比尔博说：“这些财宝是你们的也是我的，由于有太多人为保护它而付出了代价，我想以前的契约也没办法继续维持。不过，即使是你愿意放弃所有的权利，我也不希望让索ิ林所说的话成真，况且他也已经收回了当时冲动的言论。在所有人之ใ中，我应该给予你最丰厚的奖赏。”
“你真是太好心了，”比尔博说：“不过，什么เ都不拿对我来说反而轻松，我实在想不出来要怎么把财宝运回家中，而不会在路上遇上你争我夺、勾心斗角的丑恶场景。我也不知道回到เ家之后能拿这些东西来干什么，我想还是由á你们收着比较好吧。”
几经推辞之下，他最后勉强收下了两个小箱子，一个装满了黄金，一个装ณ满了白银，正好是在小马可以承载的重量内。“这样就够了！”他说。
最后，他向所有朋友道别的时间也到了。“再会了，巴๒林！”他说：“还有德瓦林、朵力、诺力、欧立、欧音、葛罗音、毕佛、波佛和庞伯！愿你们的胡子永远茂盛！”然后，他转过身面对孤山：“永别了，索林。橡木盾！还有奇力和菲力！愿你们的英勇事迹永在史诗中流传！”
矮人们在洞穴大门前一起鞠躬，但道别的话却彷佛卡在喉间。“不管你去哪里，都祝你好运、健康！”巴๒林最后终于说：“在我们修复了厅堂之后，如果哪天你能够再来拜访，我们一定要好好庆祝一下！”
“如果你们有机会经过我家，”比尔博说：“不要客气，只管敲门！我四点喝下午茶，但你们随时都可以来拜访！”然后，他就转身离开了。
精灵的部ຖ队正在行军，虽然人数减少许多，但人们依旧欢欣鼓舞，因为，未来很长的一段日子，北方世界ศ都将会比以前和平安祥许多。恶龙死了、半兽人被击败，他们期待着寒冬过去会有一个万物蓬勃的春天。
甘道夫和比尔博骑在精灵王之后，又恢复人形的比翁走在他们身边，一路上他豪迈地大笑和歌唱。他们就这样一路走，直到幽暗密林的边境，也就是密林河流出的地方。他们在那ว边暂停下来，虽然精灵王邀请他们前来作客，但甘道夫和比尔博还是不愿意进入森林。他们准备沿着森林的边缘跋涉，绕过它的北端，横跨灰色山脉和森林间的平地。这条路比较遥远，但在击败了半兽人之ใ后，这似乎比冒险深入树林要安全多了。而且，比翁也准备走这条路。
“再会了！精灵王！”甘道夫说：“愿森林繁荣兴盛！愿你的同胞无忧无虑！”
“再会了！甘道夫！”国王说：“愿你永远都可以随心欲地闪电出现在需要你的地方！希望你能够常常来拜访我！”
“我请求你，”比尔博结结巴巴，紧张地说：“接受这个礼物！”他拿出了一条丹ล恩临别ี前送给他的白银珍珠项练。
“哈比人哪，我有什么เ荣幸能获得这项礼物？”国王说。
“呃，这么说吧，我想，”比尔博有些语无伦次地说：“我，这个，应该拿些东西来回报你的，呃，招待……我是说，即使是飞贼也知道感恩的。我喝了很多你的酒，吃了很多你的面包。”
“伟大的比尔博，我愿意收下你的礼物！”国王脸色凝重地说：“我宣布你成为精灵之友，请接受我们的祝福。愿你的阴影永不消失！再会！”
精灵们朝向森林而去，比尔博则是开始了他漫长的归乡之ใ路。
在他回到家之前，他经历了许多艰困和冒险。荒野毕竟是荒野，在那个年代，除了半兽人之外还有许多其他的怪物，不过，他有非常好的向导和保镖，巫师一直和他在一起，比翁大部ຖ分的旅๓程也和他们同行，因此，他并没有遇到什么真正的危险。无论如何，到冬天过了一半的时候，甘道夫和比尔博就已经沿着森林的边缘，再度来到เ了比翁的居所。两人在那边又待了一段时日。他们度过了一个ฐ相当精彩的冬季庆典，来自各地的人们都应比翁之邀前来欢宴。幽暗密林的半兽人只剩下一些惊弓之鸟，都躲在最幽深的洞穴中，而座狼也跟着消失了。因此，人们可以不受干扰地自由á来往。比翁在稍后成为了当地居民的领，从山脉到森林这一带都成了他的管辖范围。据说，他的子孙有许多都继承了变化为ฦ熊的血统；虽然其中ณ有些坏心的家伙，但大部ຖ分还是像比翁一样的嫉恶如仇，只是力量和体型都缩减了不少。他们将迷雾山脉的半兽人全都赶走，大荒原现在又重新า获得了和平。
第二年的春天是段气候温和、阳光灿烂的美好时光。比尔博和甘道夫依依不舍地和比翁道别ี。虽然比尔博非常想家，但他心中ณ还是有些惋惜必须这么快离开，因为，比翁的花园在春天并不会比夏天的灿烂要逊色。
最后，他们又踏上了之前的道路，来到เ被半兽人俘虏的同一个地点。不过，当时是早晨，他们回头所看见的，是太阳照在一望无际大地上的景象。远方是幽暗密林，即使在春天，它也是深绿色的。在地平线的边缘则是孤山，在它最高峰的积雪尚未融化，依旧ງ反射着刺眼的光芒。
“在烈火之后是洁白的冰雪，连恶龙也会有末日的！”比尔博将之前的冒险都抛在脑后，朝着家乡走去。他体内图克家族的血统已经很疲倦了，巴๒金斯家的血统则是变得越来越强势。“我真希望现在就可以回到我的躺椅上！”他说。